L´ hôpital fut fondé en 1578 par l´ archevêque Francisco Blanco pour y accueillir les victimes de la terrible peste qui désola la ville au XVe s. La conception de l´ édifice fut à la charge de Gaspar de Arce, Maître d´ uvre de la cathédrale de Santiago. Terminé en 1583, il ne reste de lui que son portail ; il fut reconstruit à la moitié du XVIIIe s. On remarque sa grande sobriété et ses lignes simples. La façade respecte la structure d´ un arc de triomphe : sur les pilastres toscans, s´ élève un arc en plein cintre reposant sur des impostes ; l´ entablement est le point d´ appui d´ un second corps de moindres proportions. Il est couronné par un fronton triangulaire reposant sur de fins pilastres qui encadrent deux niches abritant les figures de S. Cosme et de S. Damián, les frères jumeaux qui pratiquaient la médecine gratuitement. À l´ intérieur, on remarque un magnifique cloître pourvu de quatre arcs dans chaque angle, reposant sur des colonnes doriques.
Il abrite actuellement l´ Institut Padre Sarmiento (C.S.I.C.) et la Fondation Ciudad de la Cultura.